2026년 9월 17일 미국 증시 요약

국채 금리 5% 아래로 내려오며 뉴욕증시 반등

미국 증시는 17일 기술주를 중심으로 강하게 반등했다. 연방준비제도가 전날 3년 만에 처음으로 기준금리를 인상했지만, 통화당국이 다시 인플레이션 억제에 적극적으로 대응하고 있다는 평가가 확산되면서 금리 인상 직후 나타났던 위험자산 매도세가 빠르게 진정됐다.

S&P500 지수는 1.14% 상승한 7,636.76에 거래를 마쳤고 다우존스30산업평균지수는 0.61% 오른 51,778.04를 기록했다. 나스닥100 지수는 1.73% 오른 29,446.98로 주요 지수 가운데 가장 강했고, 러셀2000 지수도 0.55% 상승한 2,874.63으로 마감했다. S&P500의 상승폭은 약 6주 만에 가장 컸다.

전날 연준은 기준금리를 25bp 인상해 3.75~4.00%로 결정했다. 2023년 7월 이후 첫 인상이었으며 투표권을 가진 위원 전원이 찬성했다. 연준 위원 18명 가운데 16명은 올해 안에 현재보다 높은 정책금리가 적절하다고 전망해 최소 한 차례 추가 인상 가능성도 제시했다.

금리 인상 직후에는 높은 금리가 예상보다 오래 이어질 수 있다는 우려가 증시를 압박했지만, 하루 뒤 시장에서는 연준의 긴축 재개가 인플레이션 기대를 통제하는 데 도움이 될 수 있다는 쪽으로 반응이 이동했다. 케빈 워시 연준 의장이 물가 안정 의지를 명확하게 전달한 점도 통화정책의 신뢰성을 높였다는 평가가 나왔다.

10년물 금리 4.93%로 하락 기술주에 상승 동력

채권시장에서는 최근 증시를 압박했던 장기 국채 금리가 큰 폭으로 하락했다. 10년물 국채 수익률은 전일 같은 시간대 5.020%에서 4.939%로 내려가면서 다시 5% 아래로 떨어졌다. 장중 기준으로는 7bp 넘게 하락했고, 최근 이어졌던 금리 상승 흐름도 일단 멈췄다.

통화정책 전망에 민감한 2년물 국채 수익률도 4.736%에서 4.670%로 떨어졌다. 전날 연준의 금리 인상 직후 단기 금리가 2024년 이후 최고 수준까지 상승했던 것과 반대되는 움직임이다.

Forex.com의 파와드 라자크자다는 유가가 이틀 연속 하락하면서 채권 금리에 가해지던 압력이 줄어든 것이 투자심리를 끌어올리는 데 긍정적으로 작용했다고 평가했다. 연준이 매파적인 메시지를 내놓았지만 기업 실적과 경제 성장세가 유지되는 상황에서는 증시가 높은 금리 부담을 일정 부분 흡수할 수 있다는 설명이다.

BMO 캐피털마켓의 이언 링겐은 앞으로 발표되는 경제지표가 연준의 정책 방향을 결정하는 데 중요한 역할을 할 것이라고 전망했다. 워시 의장이 특정 지표 한 건보다 경제 전반의 추세를 보겠다는 입장을 밝힌 만큼 노동시장과 소비, 물가 지표가 다음 FOMC까지 연준의 추가 인상 여부를 좌우하게 된다.

달러인덱스는 100.310에서 100.216으로 소폭 하락했다. 반면 금 가격은 4,302.7에서 4,380.6으로 상승했다.

엔비디아 GPU 임대료 인상에 AI 관련주 강세

이날 상승장은 기술주가 주도했다. 특히 AI 인프라 업체 네비우스가 엔비디아 GPU의 온디맨드 임대가격을 10월 1일부터 약 20% 인상하기로 했다는 소식이 AI 및 반도체 관련 종목의 투자심리를 끌어올렸다.

가격 인상 대상에는 엔비디아의 H100과 H200, B200, B300이 포함됐다. 최신 블랙웰 계열뿐 아니라 2022년 공개된 H100의 임대료까지 상승한다는 점이 주목받았다. AI 가속기가 빠르게 세대교체되면서 구형 GPU의 경제적 가치가 급격히 떨어질 수 있다는 우려와 달리, 기존 제품에 대한 수요 역시 높은 수준을 유지하고 있다는 신호로 받아들여졌다.

네비우스의 가격 조정은 이미 GPU 구매비용의 상당 부분을 감가상각한 AI 인프라 사업자들의 수익성에도 영향을 줄 수 있다. 기존 장비의 가동률이 유지되는 가운데 시간당 임대료까지 높아지면 초기 투자금 회수 이후 발생하는 현금흐름이 확대될 수 있기 때문이다.

아마존과 마이크로소프트, 알파벳 등 대형 클라우드 사업자 역시 대규모 엔비디아 GPU를 데이터센터에 배치하고 있어 AI 컴퓨팅 가격 강세가 이어질 경우 기존 인프라의 수익성을 높이고 추가 자본투자를 뒷받침할 수 있다. 엔비디아 GPU가 AMD 제품이나 맞춤형 AI 가속기와 비교해 중고 가치와 임대수익을 안정적으로 유지하는 흐름은 데이터센터 구축 과정에서 자금조달을 용이하게 하는 요소로도 작용하고 있다.

사우디 오만 경유 공급 확대에 국제유가 하락

최근 시장의 인플레이션 우려를 자극했던 국제유가도 이틀 연속 하락했다. 사우디아라비아가 오만 소하르항 인근에서 선박 간 환적 방식으로 아시아 정유사에 원유 공급을 확대하고 있다는 소식이 공급 차질 우려를 완화했다.

사우디아라비아는 홍해 방향으로 원유를 보내는 동서 송유관이 공격을 받아 차질을 빚은 뒤 오만 앞바다를 새로운 공급 경로로 활용하고 있다. 사우디 아람코는 아시아 장기 고객들에게 아랍라이트와 아랍미디엄, 아랍헤비 등 주요 원유를 소하르 인근에서 선박 간 환적 방식으로 공급하는 물량을 늘리고 있다.

WTI 가격은 전일 같은 시간대 배럴당 102.20달러에서 101.09달러로 내려갔고 천연가스도 2.891에서 2.869로 하락했다. 유가가 추가로 내려가면서 에너지발 인플레이션에 대한 부담과 장기 국채 금리 상승 압력이 함께 완화됐다.

PIMCO의 티파니 와일딩은 에너지 가격이 현재 수준에서 크게 추가 상승하지 않는다면 내년 봄 무렵 CPI 상승률이 연준의 목표에 가까운 수준까지 둔화할 가능성이 있다고 전망했다.

UBS 글로벌 웰스 매니지먼트의 마크 해펠레는 미국 경제가 강한 만큼 긴축에 따른 부담을 상대적으로 감당하기 쉬운 상황이라며, 기업들의 견조한 실적이 높은 금리에서 발생하는 부담을 일정 부분 상쇄할 수 있다고 평가했다.

고용은 강하고 주택지표는 엇갈린 흐름

이날 발표된 경제지표에서는 미국 노동시장의 견조함이 다시 확인됐다. 신규실업수당청구건수는 19만6,000건으로 시장 예상치 20만7,000건과 이전치 20만6,000건을 모두 밑돌았다. 신규 해고가 낮은 수준을 유지하면서 연준이 금리를 올리는 상황에서도 노동시장이 급격히 약화하고 있다는 신호는 나타나지 않았다.

9월 필라델피아연은 제조업지수는 37.8로 시장 예상치 32.5를 웃돌았지만 이전치 47.4보다는 낮아졌다.

주택 관련 지표는 혼조세를 보였다. 8월 주택착공건수는 연율 127만5,000건으로 예상치 131만9,000건을 밑돌았고 건축허가건수도 139만4,000건으로 예상치 141만건보다 낮았다. 반면 8월 잠정주택판매는 0.3% 증가해 시장 예상치인 0.2% 감소를 웃돌았으며, 이전 2.3% 감소에서도 반등했다.

EIA가 발표한 천연가스 재고 증가량은 44로 시장 예상치 48.44를 밑돌았다.

일본은행 금리 결정과 분기 옵션 만기 대기

18일에는 일본은행의 기준금리 결정이 예정돼 있다. 시장에서는 일본은행이 인플레이션 압력에 대응해 정책금리를 추가로 올릴 가능성을 반영하고 있어 미국 연준의 인상에 이어 주요국 중앙은행의 긴축 움직임이 계속될지가 관심을 받고 있다.

미국 시장에서는 분기 옵션 만기일도 겹친다. 9월 셋째 금요일은 주가지수 선물과 지수 옵션, 개별주식 옵션 등이 동시에 만기를 맞는 이른바 세마녀의 날로 거래량과 장중 변동성이 평소보다 커질 수 있는 일정이다.

한국시간 오후 10시 15분에는 미국 8월 산업생산이 발표되고 오후 10시 30분에는 미셸 보우먼 연준 부의장의 발언이 예정돼 있다. 오후 11시에는 8월 경기선행지수가 공개되며, 19일 오전 0시 45분에는 제프리 슈미드 캔자스시티 연은 총재가 발언한다. 오전 2시에는 베이커휴즈의 미국 원유·가스 시추기 수가 발표된다.

연준의 첫 금리 인상 직후 급등했던 국채 금리와 국제유가가 함께 하락하면서 증시는 하루 만에 방향을 돌렸다. 다음 거래에서는 일본은행의 통화정책 결정과 미국 경제지표, 분기 옵션 만기를 소화하는 과정에서 채권 금리와 기술주의 움직임이 이어질 예정이다.