도시바 HDD 증산 소식에 씨게이트 12%·웨스턴디지털 8% 급락

도시바 HDD 증산 소식에 씨게이트·웨스턴디지털 급락

일본 도시바가 하드디스크드라이브(HDD) 생산능력을 두 배로 늘린다는 소식에 미국 HDD 업체들의 주가가 급락했다. 2일(현지시간) 개장 전 거래에서 씨게이트는 12%, 웨스턴디지털은 8% 떨어졌다.

일본 현지 보도에 따르면 도시바는 약 600억 엔(약 3억8,000만 달러)을 들여 필리핀의 HDD 공장을 확장할 계획이다. 2027 회계연도 말까지 AI 데이터센터용 HDD 생산능력을 두 배로 늘리고, 드라이브 1개당 저장 용량도 키운다는 목표다. 도시바가 HDD 사업에 대규모 투자를 하는 것은 약 5년 만이다.

도시바는 씨게이트, 웨스턴디지털과 함께 세계 HDD 시장을 이끄는 3대 업체 가운데 하나다. 저장 용량 기준 시장점유율은 현재 10%를 조금 넘는다. 도시바는 이를 30%까지 끌어올리는 것을 목표로 하고 있는 것으로 알려졌다.

정규장서도 낙폭 키워…씨게이트 13% 가까이 하락

두 회사 주가는 정규장에서도 약세를 이어 갔다. 씨게이트는 장중 한때 16%까지 밀렸고, 12.93% 떨어진 823.34달러에 거래를 마쳤다. 웨스턴디지털도 12.91% 내린 402.85달러로 장을 마쳤다. 이날 하락에도 두 회사의 시가총액은 각각 약 2,150억 달러, 1,670억 달러에 이른다.

같은 날 나스닥100지수는 1.00% 올라 사상 최고치를 기록했고, S&P500지수도 0.73% 상승했다. 두 회사를 담고 있는 라운드힐 메모리 ETF는 장 초반 0.82% 오르며 오히려 강세를 보였다.

두 회사는 AI 붐의 대표적인 수혜주로 꼽혀 왔다. 이번 급락 전까지 씨게이트 주가는 올해 들어 210%, 웨스턴디지털은 150% 올랐다. 씨게이트 주가는 최근 1년 새 세 배로 뛰었다. 두 회사는 2026 회계연도 내내 분기마다 시장 예상치를 웃도는 실적을 냈다.

하이퍼스케일러들이 AI 모델 학습과 추론을 위해 막대한 저장 용량을 사들이면서 데이터센터용 대용량(니어라인) HDD는 공급이 부족한 상황이다. 씨게이트는 지난 1월 2026년 니어라인 HDD 생산 물량이 이미 모두 팔렸다고 밝힌 바 있다.

실적도 가파르게 늘었다. 씨게이트의 2026 회계연도 4분기(7월 3일 마감) 매출은 36억3,000만 달러로 1년 전보다 48% 늘었다. 데이터센터용 니어라인 HDD 출하량은 195엑사바이트로 43% 증가했다. 2026 회계연도 연간 매출은 122억 달러로 34% 늘었고, 잉여현금흐름은 사상 최대인 31억 달러를 기록했다. 씨게이트는 열보조자기기록(HAMR) 기반 제품 비중을 니어라인 출하량의 약 40%까지 끌어올렸으며, 2027년 6월까지 이를 70%로 높일 계획이다.

웨스턴디지털의 같은 분기 매출은 37억5,000만 달러로 1년 전보다 44% 늘었다. 회사는 2027 회계연도 1분기 매출이 1년 전보다 42~49% 늘 것으로 내다봤다. 어빙 탄 웨스턴디지털 최고경영자(CEO)는 당시 “수요의 지속성에 대한 확신을 갖고 2027 회계연도에 들어선다”고 말했다.

시장에서는 도시바의 증산이 두 회사의 점유율과 가격에 부담을 줄 수 있다는 우려가 나왔다. 씨게이트와 웨스턴디지털은 그동안 빠듯한 공급 덕분에 가격 결정력을 누려 왔다. 도시바가 늘리는 물량 역시 두 회사의 실적을 끌어올린 AI 데이터센터 고객을 겨냥하고 있다.

“매도세 과도” 분석도

월가에서는 이번 매도세가 지나치다는 분석도 나왔다. 모건스탠리와 씨티, 로젠블랫은 AI 저장장치 공급 부족이 쉽게 해소되지 않을 것이라며 주가 급락이 과도하다고 평가했다. 두 회사가 고객들과 맺은 장기 공급계약이 도시바의 추가 공급에 대한 방어막이 될 것이라는 분석도 나왔다. 일본 현지 보도도 당분간 공급 부족이 이어질 것으로 내다봤다.

아시야 머천트 씨티 애널리스트는 시장이 도시바 증산의 영향을 과대평가하고 있을 수 있다고 말했다. 씨게이트, 웨스턴디지털과 달리 도시바는 디스크 매체와 헤드 같은 핵심 부품을 외부 공급업체에 의존한다. 도시바가 HDD 생산을 두 배로 늘리려면 이 공급업체들도 생산을 크게 늘려야 한다. 그만큼 실제로 시장에 풀리는 추가 물량은 제한될 수 있다는 설명이다. 도시바의 증산 목표 시점은 2027 회계연도 말이다.